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掌阅科技IPO:首日开盘价5.83元 市值23.38亿元

来源:新浪科技    作者:      2017/9/22 8:35:06

导语:曾经推出了在OPPO、VIVO等手机上持续霸屏的iReader电子书软件的掌阅科技今日成功IPO。

曾经推出了在OPPO、VIVO等手机上持续霸屏的iReader电子书软件的掌阅科技今日成功IPO。

9月21日,掌阅科技(603533.SH)在上交所挂牌上市,发行价4.05元/股,发行4100万股,首日开盘价为5.83元/股,目前市值为23.38亿元。

曾经创立7年未曾外部融资 多家上市公司潜伏

在过去,掌阅科技一直被认为是一家偏保守的公司,在成立7年中未曾外部融资。公司控股股东、实际控制人为张凌云、成湘均,张凌云、成湘均为一致行动人,合计持有公司 66.07%的股份,共同控制公司。


曾经推出了在OPPO、VIVO等手机上持续霸屏的iReader电子书软件的掌阅科技今日成功IPO。

9月21日,掌阅科技(603533.SH)在上交所挂牌上市,发行价4.05元/股,发行4100万股,首日开盘价为5.83元/股,目前市值为23.38亿元。

曾经创立7年未曾外部融资 多家上市公司潜伏

在过去,掌阅科技一直被认为是一家偏保守的公司,在成立7年中未曾外部融资。公司控股股东、实际控制人为张凌云、成湘均,张凌云、成湘均为一致行动人,合计持有公司 66.07%的股份,共同控制公司。

在收入结构方面,掌阅科技主要依靠数字阅读收入,2014年为4.13亿元,2015年度为5.92亿元,到2016年度增长至11.26亿元。占营业收入的比例分别为 98.31%、92.54%和 94.06%。

在硬件产品方面,主要是销售iReader 电子书阅读器的,2015 年 12 月共销售 1467台,收入为109.81 万元;2016年共销售37452 台电子书阅读器,收入2734.80 万元。

在版权收入方面,2015年9月成立天津掌阅后,开始从事网络原创文学版权运营业务,主要采取签约作者的方式取得其特定签约作品的独家授权,并通过对文学版权的运营开发取得收益,具体方式包括以卖断或分成的方式向各类阅读、影视等客户销售自有版权。2015 年该部分业务收入 107.87 万元,2016 年实现收入 1067.09 万元。


三年来毛利率持续下降

从招股书来看,虽然营业收入逐年增加,在净利润在2015年却出现了下降,毛利率也在2016年出现大幅下降。其原因在于,自2013 年以来,腾讯、百度、阿里巴巴、京东等互联网企业纷纷进入数字阅读领域,数字阅读行业竞争呈现日益激烈的态势。2015 年初,腾讯正式收购盛大文学,并成立了包括起点中文网、创世中文网等文学网站的阅文公司,行业内的竞争日渐激烈,掌阅也不得不为渠道方让利,一个代表案例是, 2015年 8 月以来,OPPO 手机、VIVO 手机的渠道分成比例由 50%上升至 60%。

2014年度-2016年度,掌阅科技综合毛利率分别为50.24%、48.45%和32.95%,2016年出现较为明显的下降。招股书指出,这是由于主营业务收入和主营业务成本中90%以上来源于数字阅读业务,因此综合毛利率主要取决于数字阅读业务毛利率。报告期内,公司数字阅读业务毛利率分别为50.23%、47.65%和32.99%。

而影响公司成本的主要因素是渠道成本和版权成本,2014-2016年度掌阅科技的渠道成本和版权成本合计占公司营业成本的比例分别为 82.12%、79.98%和 86.69%,渠道成本的增加是因为掌阅科技加大对手机厂商、渠道平台的投入。


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