互联网

小米IPO招股遭滑铁卢?10万投资者参与 9倍超额认购

来源:澎湃新闻    作者:杨鑫倢      2018-06-29

导语:有消息称,目前李嘉诚、马云和马化腾都以个人名义认购小米股票,金额在数千万至上亿美元不等。但这些消息未得到证实。

6月28日中午,香港市场首家“同股不同权”新股小米(01810.HK)为期4天的招股截止。

尽管之前屡传小米被投资者取消认购,但接近小米IPO的中介人士向澎湃新闻记者透露,小米公开认购非但没有遇冷,数据比预期要好很多。截至6月28日12时,共有超10万投资者参与小米的散户认购,认购总额超10.3亿股。根据港股市场中央结算中心的时间因素,这一数据暂未包括散户今日半天提交的认购数。

据小米招股书显示,小米香港公开发行股数为1.08亿股,发行价区间17至22港元。

也就是说,即使不包括6月28日散户提交的认购数据,小米现在公开认购已达9.5倍。

有说法称,小米此次散户认购是港股2011年以来发行规模50亿美元以上IPO中,认购倍数最高的,也是今年以来全球认购散户规模最大的IPO。不过,相比较阅文集团、平安好医生等一批2017年在香港上市的新经济股超过600倍的认购倍数,小米认购倍数并不高。

小米的IPO认购过程一波三折。

6月25日至6月28日,小米在香港上市招股,但前两天的认购情况低于预期。

截至6月27日中午,14家券商累计借出孖展(保证金)逾97亿港元,相当于超购3.06倍,低于5到10倍的预期。更有香港媒体报道称,时富金融及辉立证券被投资者抽飞(取消认购)约17亿港元。此外还有港股基金经理透露,很多机构都是以限价的方式在18港元认购。

有分析称,这与香港股市情况情况不佳有关。小米于香港公开招股首日,恒生指数跌破29000点关口,失守250天牛熊分界线。此外也受到外围市场影响,近期受到贸易摩擦影响,美国科技股大跌。

除了市场面的因素,发行定价才是小米招股热度的关键。

小米此次在香港首次公开招股每股招股价将在17-22港元,此价格区间对小米的估值为539亿美元至690亿美元。按照2019年调整后预期盈利计算,小米市盈率达到27-34倍,而苹果目前市盈率为18.34倍。

外界认为,小米的盈利模式尚未被证明,但市盈率已经超过国际上顶尖的高科技公司,包括苹果、特斯拉、阿里巴巴、腾讯等担心缺乏盈利支撑导致估值虚高,上市后的动力也可能不足。

对此,小米创始人雷军6月23日在香港的投资者推介会上回应称,“可能很多人很纠结,小米是硬件公司还是互联网公司?过去一个星期我们跟投资者反复地沟通,大家发现小米是全球罕见的既能做硬件,也能做电商,也能做互联网的全能型的企业,这种企业在今天的市场上非常罕见。”他认为市盈率不能和其他硬件或互联网企业相比。

界定小米仅仅是硬件公司,还是一家互联网公司,会对小米的估值产生较大的差异。在香港上市的很多新经济公司都还没有得到市场的认可,市场吸收雷军的概念还需要时间。

谈及市盈率的问题,小米首席财务官周受资表示,从估值的角度,核心在于公司的增长速度,小米在快速增长,去年的收入比上年增长67.5%,今年一季度加速增长,增速达到了89.5%。此外,小米的市场机会很大,手机市场还能持续增长,还有新品类和国际市场的拓展;小米走的是高效的性价比路线,所以也能持续增长。

在香港举行完上市推介会后,这两天,小米董事长兼首席执行官雷军和一行高管又分头前往美国纽约、波士顿、旧金山、芝加哥、新加坡和伦敦路演,为小米成功IPO继续奔走。

有消息称,目前李嘉诚、马云马化腾都以个人名义认购小米股票,金额在数千万至上亿美元不等。但这些消息未得到证实。

小米预计将于6月29日定价,7月9日挂牌。

  • 合作伙伴

  • 官方微信
    官方微信

    新浪微博
    邮件订阅
    第一时间获取最新行业数据、研究成果、产业报告、活动峰会等信息。
     关于艾瑞| 业务体系| 加入艾瑞| 服务声明| 信息反馈| 联系我们| 广告赞助| 友情链接

Copyright© 沪公网安备 31010402000581号沪ICP备15021772号-10