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老虎证券基金超市:如何挖掘金融板块的投资机会

来源:网络    作者:      2020年08月31日 16:35

导语:

2020年,新冠疫情对全球资产市场带来的冲击令不少投资者愈发关注资产配置。如何合理管理财富、调整投资品类的比重,以便在市场不确定性增大的大背景下,更有效地抵御市场波动成为当下的关键。为了满足投资者全球化资产配置的需求、丰富其投资选择的多样性,知名美港股券商老虎证券于2020年宣布正式进军财富管理,推出全新理财功能“基金超市(Fund Mall)”。该功能旨在为投资者提供一站式的全球基金投资服务,据悉,目前已有超100 只全球知名公募基金产品上线,品类涵盖货币基金、债券基金、股票基金,助力投资者在轻松分散风险的同时获得财富稳健增值的机会。

华尔街过去有句谚语,金融股是帮助市场走高的必要组成部分。而简单来说,与钱有关的生意都是金融,那么这个板块的投资前景究竟如何?

金融行业主要包括保险、银行、券商和资管。金融板块的投资,也有两个阶段,第一个阶段是在流动性宽松的阶段,表现为券商领涨;第二个阶段是宽信用阶段,这个阶段经济活动明显好转,而企业盈利改善,利率企稳也开始回升,这时对银行保险板块而言相对有利。

自3月份美股大跌以后,美联储打出了无限QE(即量化宽松)的牌,让原来由于惶恐失去流动性的市场迅速回暖甚至反弹。3月股灾以来,美股走出了一波V型反转,标普500指数和纳斯达克指数均走出了历史新高。

但与科技股的疯狂上涨不同,金融股即使经历了一轮上涨,市净率PB依然处于历史低位。据彭博数据显示,截至7月31日,MSCI世界金融指数的PB只有0.97,历史分位点仅仅只有9%。从估值层面来说,现阶段金融行业具有明显的投资价值。

从历史发展来看,金融行业的业务也向着多元化发展,从佣金收入、利息收入到逐渐发展壮大的财富管理,在移动互联网普及和数字技术创新下,金融科技公司也迅速地发展。

今天就给大家介绍一个集中全球大型金融公司的基金——贝莱德世界金融基金A2。

贝莱德世界金融基金成立至今已超20年,历经科网股泡沫、全球次贷危机、国际纷争和新冠疫情等多次重大事件,至今依然屹立不倒。该基金将不少于70%的总资产投资于全球各地,金融服务企业的股本证券,涵盖世界各地知名金融公司。

除了传统的银行、保险、券商等金融领域,该基金还积极地投资于往科技金融的方向创新。截至8月25日,有13.87%的资产投资于与金融相关的科技行业,其中中国金融科技的领头羊平安壹账通,就是本基金的重仓股之一。力求牢牢把握科技的发展和金融的变革,共享科技金融的红利。

贝莱德世界金融基金A2 VS 富达环球金融服务A

之前我们曾介绍过另一个金融行业基金-富达环球金融服务A《金钱永不眠,金融行业真的会整段垮掉吗?》,这次结合历史数据,我们也将二者比较一下,看看哪支基金更适合你~

基金规模和费率来看:

贝莱德世界金融基金A2规模为4.3亿美元,富达环球金融服务A约为7.99亿欧元,后者规模更大。而两者的年化管理费是一样的。

基金过往业绩来看:

近三月来看,贝莱德世界金融基金A2近三月涨幅17.82%,高于富达环球金融服务A近三月的涨幅15.27%。从富达环球金融服务基金成立的时间2013年至今来看,贝莱德金融基金A2总回报为20.89%,低于富达环球金融服务A的28.18%,贝莱德金融基金A2年化波动率为22.25%,高于富达环球金融服务A的15.14%。更高的波动率,和基金的行业持仓不无关系,下面我们就来看下二者持仓差别。

老虎证券基金超市:如何挖掘金融板块的投资机会

数据来源彭博,数据时间:2013年11月-2020年7月

老虎证券基金超市:如何挖掘金融板块的投资机会

数据来源彭博,数据时间:2013年10月-2020年7月

从持仓分布来看:

(1)行业持仓

金融行业主要包括三块:保险、银行和券商。从持仓行业分布对比可以看到,贝莱德世界金融基金A2持有银行业(占比为39%)、经纪、资管和交易所公司(占比15.6%),科技企业(占比13.9%),财险寿险类占比总和约为17%,相比之下,富达环球服务A银行业占比较少27.6%,而财险寿险行业加起来占比逾26%,远高于贝莱德世界金融基金A2,科技类行业占比约为8.8%。

金融业是个周期性行业,持有相对受周期影响小的保险行业更多的富达环球服务,年化波动率更低一点。

老虎证券基金超市:如何挖掘金融板块的投资机会

数据来源彭博

老虎证券基金超市:如何挖掘金融板块的投资机会

数据来源彭博

具体持仓股分布上,我们也可以看到,前十大持仓中,贝莱德世界金融的投行、银行公司比例更大,如摩根斯坦利占比5.74%,花旗银行占比4.15%,意大利联合圣保罗银行、法国兴业银行、西班牙对外银行都在前十大持仓中。而富达环球金融服务A前十大持仓中保险公司的身影更多,如安联保险、友邦保险、苏黎世保险公司。

老虎证券基金超市:如何挖掘金融板块的投资机会

数据来源彭博

老虎证券基金超市:如何挖掘金融板块的投资机会

数据来源彭博

(2)在国家地区分布上:

二者都是投资全球范围内的金融企业,贝莱德世界金融持有了更多美国地区的公司,占比约50%,富达环球持有美国地区的占比为40%。

老虎证券基金超市:如何挖掘金融板块的投资机会

数据来源彭博

老虎证券基金超市:如何挖掘金融板块的投资机会

数据来源彭博

基金经理来看,贝莱德世界金融基金A2基金经理Vasco Moreno,毕业于纽约大学斯特恩商学院,是BGF世界金融基金和BGF金融科技基金的投资组合经理。此前曾在KBW工作了9年,担任欧洲研究主管和伦敦业务首席执行官。在金融科技及欧洲银行投资方面有丰富的经验。

富达环球金融服务A基金由Sotiris Boutsis管理,Sotiris有着18年的资产管理经验,自2002年开始在富达国际开始专注于金融行业投资,在金融行业选股上经验丰富。目前其管理的基金规模合计接近10亿美元。各有千秋。

总结:对于疫情后的金融行业,CFRA股票研究总监Ken Leon采访中曾说:“受疫情的影响,消费者对信用卡的使用可能更加保守。我们倾向于那些在资本市场集中度较高、消费和商业贷款风险较低的大型银行,我们对2020-2021年投资银行、资产/财富管理和其他非贷款领域的前景更有信心," 目前财富管理机构转型正在加速,与金融科技公司融合创新成大势所趋。

如果你追求波动率更小、回撤更小、收益风险相对更小的金融基金收益,那么保险行业占比更多的富达环球金融服务A更适合你,如果你想抓住更多的金融科技行业,追求更高的收益,当然相对波动也会更大,那么科技公司、投行、券商公司占比更多贝莱德世界金融基金更适合你。

如何投资以上基金呢?通过老虎基金超市,大家可以申购这支基金,轻松一键投资老牌精选公募基金,让华尔街的精英来替你投资全球金融行业。(申购路径:打开老虎app-发现-基金超市-基金排行)

本文首发于老虎社区,更多内容请关注老虎社区ID“老虎基金超市”,获得更多全球优质基金解读。

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(文章为作者独立观点,不代表艾瑞网立场)
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