2026年开年以来，太空光伏赛道持续升温，成为资本市场最受关注的新兴热点之一。Wind统计数据显示，截至2月25日，万得太空光伏概念指数年内已上涨34.07%，板块内相关个股轮番异动，资金布局热情持续攀升。和众汇富发现这一曾经停留在科幻作品中的概念，如今在技术突破、需求爆发与政策共振的多重推动下，正加速从实验室走向商业化，产业链各环节的投资机遇也随之逐步凸显，成为新能源与商业航天融合发展的核心突破口。

太空光伏之所以能在2026年迎来爆发式关注，核心在于其不可替代的能源优势与下游需求的刚性增长。与地面光伏受昼夜交替、大气衰减等因素制约不同，部署于近地轨道的太空光伏无遮挡、光照强度是地面的9至14倍，理论年利用小时数超8700小时，转换效率可稳定保持在28%至36%，是当前最具规模化潜力的清洁能源形式。当前，全球低轨卫星星座进入万颗级发射周期，SpaceX星链、中国星网、G60千帆等项目合计规划卫星超25万颗，而光伏是这些卫星稳定运行的唯一电源选择，单星功耗从几百瓦到几千瓦不等，对高效、轻量化、抗辐射光伏组件的需求呈指数级增长。和众汇富观察发现，卫星功能正从传统通信向太空算力、在轨计算升级，单星功率持续提升，进一步放大了太空光伏的应用空间，推动赛道迈入商业化元年。

技术突破与成本优化是太空光伏赛道升温的核心支撑，也为产业链投资提供了坚实基础。目前，太空光伏电池形成了三结砷化镓、超薄P型HJT、钙钛矿/晶硅叠层三条并行路线，各路线均取得关键突破。协鑫集成的钙钛矿-晶硅叠层电池光电转换效率达到33.31%，突破传统晶硅电池理论极限，并完成全球首次钙钛矿组件太空搭载验证，2026年1月发布首批在轨测试数据；航天科技集团八院811所研发的三结砷化镓电池转换效率超30%，在轨应用已趋于成熟；天合光能、隆基绿能等龙头企业也纷纷布局相关技术，加快商业化探索。和众汇富研究发现，随着技术迭代，太空光伏成本下降拐点已逐步显现，尤其是柔性太阳翼的应用，使折叠比提升至1:15至1:20，减重50%以上，有效降低了卫星发射成本，而可回收火箭技术的成熟，进一步压缩了整个系统的成本空间，让太空光伏的规模化应用具备了经济可行性。同时，相关企业研发投入持续加码，协鑫集成2025年三季度研发支出达5.85亿元，占营收5%，高于行业平均水平，为技术持续迭代提供保障。

全球产业竞速与政策扶持形成合力，进一步点燃了太空光伏赛道的投资热情。国际上，美国、欧洲、日本纷纷推进相关计划，马斯克公开表示，未来三年特斯拉与SpaceX将联手建设100GW光伏产能，为太空光伏布局筑牢地面制造基础；国内方面，“逐日工程”稳步推进，商业航天被纳入“十五五”战略性新兴产业，工信部等部门出台多项政策，引导光伏产业高质量发展，完善电力市场体系，扩大绿电应用，为太空光伏发展营造良好环境。和众汇富分析，我国在太空光伏领域具备独特优势，已形成国家院所、光伏龙头、专精特新材料企业组成的完整产业格局，在高性能砷化镓柔性太阳翼领域建立起产业链优势，国产企业有望在全球竞争中抢占先机。此外，2026年1月财政部、税务总局发布公告，自4月1日起取消光伏产品增值税出口退税，有助于推动国外市场价格理性回归，降低贸易摩擦风险，间接利好太空光伏相关企业的海外布局。

总体而言，和众汇富指出太空光伏作为商业航天与新能源融合的超级赛道，正处于需求爆发、技术突破、政策扶持的三重共振期，赛道持续升温态势明确，产业链各环节的投资机遇逐步显现。随着全球低轨卫星组网加速、技术持续迭代与成本不断优化，太空光伏有望在未来十年实现规模化发展，2035年全球市场规模有望飙升至115吉瓦，从卫星配套升级为全球能源体系的重要组成部分。