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美团点评高管解读财报:平均每位用户每年点45次外卖

来源:新浪科技    作者:天恒      2019-05-24

导语:5月23日晚间消息,美团点评发布第一季度财报。财报显示,美团点评第一季度营收192亿元人民币,同比增长70.1%,市场预估182.5亿元人民币;第一季度期内经营亏损为13.03亿元,去年同期为10.48亿元,上一季度为亏损34.14亿元;期内亏损为14.33亿元,而去年同期为210.65亿元。

5月23日晚间消息,美团点评发布第一季度财报。财报显示,美团点评第一季度营收192亿元人民币,同比增长70.1%,市场预估182.5亿元人民币;第一季度期内经营亏损为13.03亿元,去年同期为10.48亿元,上一季度为亏损34.14亿元;期内亏损为14.33亿元,而去年同期为210.65亿元。

财报发布后,美团点评CEO王兴和CFO陈少晖参加了分析师电话会议,对财报进行了解读。

以下为电话会议问答环节主要内容

高盛分析师Ronald Keung:随着公司外送业务市场份额和获利能力的稳步提高,公司如何预计今年未来几个季度的业务情况?如何应对阿里扩大低线城市市场份额的计划?

王兴:从我们一季度的财报可以看出,公司能够非常高效地应对市场竞争,透过很小的投入就可以获得市场份额,并且同时提高运营表现。公司在用户运营方面有很不错的表现,全国范围内,保持着非常大的运营规模和精准的市场营销。我们同时优化了营销支出的使用,进一步减少亏损。公司本季度的表现证明了我们在用户基数,商户数量和递送网络方面的优势。美团强大的递送网络为公司在春节期间的业务做出了非常大的贡献。

公司在中国各线城市的外卖服务中都处于领先地位,而更为重要的是公司的用户和商户质量都高于竞争对手,在营收和利润率方面都有体现,所以对于竞争对手使用补贴吸引对价格比较敏感的用户,我们并不担心,并且这种方式也是不可持续的,一旦这些市场活动结束,订单就会消失,那些居住在低线城市,对价格比较敏感的用户会花更多时间在家做饭,他们的生活方式与北京上海这些城市的居民不同。我们认为向消费者和商家提供高质量的服务和保持高的运营效率才是保持市场领先的正确做法。美团保持着规模和结构优势,公司有能力在激烈的市场竞争中继续保持这些优势。公司也会提供补贴,但是都是经过投资回报方面的计算。

摩根士坦利分析师Grace Chen:可否介绍一下公司用户的消费习惯?有没有发生变化?另外,可否比较一下与竞争对手在用户运营数据方面的不同?

陈少晖:公司不同类型用户的留存率和购买频率都比较稳定,使用美团点评平台时间越长的用户,购买频率越高,平均每单金额也越高。从2015年至今,公司的用户留存率维持在60%,每年外卖点单数量为45次。购买习惯没有因为城市和年份的不同而不同。

我们认为公司的用户和商户的质量都高于竞争对手,因为我们对于外卖行业更为了解,进入行业更早,并且投资更大,在2015年就开始建立自营的递送网络,不断优化我们的智能订单派送系统,这些都帮助我们吸引到更多对价格不敏感的用户。

美银美林分析师Eddie Leung:公司在软件服务和POS机业务上有什么进展?哪些运营数据可以分享?公司的这些业务与竞争对手的同类业务相比有什么不同?

陈少晖:你所提到的软件是我们内部所称的饭店管理系统,我们认为中国的饭店业正在进入数字化时代,商家有升级现有管理系统的需求,之前没有采用相关软件的商家也希望通过使用管理软件提高运营效率。公司作为一家全面服务的提供商, 同时销售硬件和软件,销售的硬件是一次性收费,目前为了提高商家的使用率,没有收取软件的服务费用,未来随着商家逐步认识到我们服务的价值,也同时为了创收的目的,会想商家收取相关服务费用。目前还处于这个市场的初期,用户需要我们的帮助来了解更多关于系统方面的知识。公司已经投入经费研究了不同种类的产品,满足不同用户的需求。比如我们入门级的产品针对小饭馆,专业版服务于规模较大的餐馆和连锁饭店,还有一些专门为某些行业设计的产品。我们希望产品能够得到高质量商家的使用,进而提高公司的营收转化率,用户留存率。

美团点评在上述领域具有非常大的竞争力。首先在产品创新方面,饭店管理系统的研发团队具有三年以上的行业经验,他们与产品团队和客户服务团队有着紧密的合作关系,保证开发出符合饭店需求的产品。第二,公司在与商家关系方面保持着优势,具有这方面的专长,十几年来管理着数量庞大的地推人员。对于相关服务,服务反馈,和维持客户关系方面,我们的优势明显。

瑞银分析师Jerry Liu:公司提到说一季度是外卖行业的淡季,并且该业务在一季度出现了环比的下降,而阿里的外卖业务出现了环比的增长,可否介绍一下公司是依照哪些数据判断市场份额是增长的?

王兴:澄清一下,美团点评的外卖业务,只包括饭店菜品的递送,而阿里一季度的本地消费者服务的也营收包含三方面的业务:一是饭店菜品的递送,二是日用品递送,公司也有此业务,但是归于新业务部门,三是自去年 12月起,口碑营收也并入该服务,相当于公司的店内消费服务,但是不包括酒店预定。因此无法把两家公司的业务做比较。公司外卖业务的份额在一季度实现了增长,平均每单的价格也更高,尤其是在春节期间。阿里本地消费者服务的环比增长主要是由于口碑的并入。另外,阿里也在日用品递送业务上有提供补贴,因此在非饭菜递送业务上的增长比公司的增长要大,而且相比饭菜外卖递送,在非饭菜递送业务上的补贴更容易实现增长。

华兴资本分析师Ella Ji:除了春节,公司可否介绍一下外卖行业的其他季节性因素?

陈少晖:二季度和三季度的外卖订单量更大,四季度和一季度相对较少。一季度对于饭店也是淡季,因为很多人会回老家与家人团聚,而且春节对于骑手而言也是最为重要的节日,因此我们的递送能力会受到影响。二季度天气转暖,大家都会到工作岗位上,需求和递送服务能力都得到恢复。三季度炎热的天气和暑假都是外卖的最常用消费场景。四季度的情况是地域不同而不同,北方天气转冷,外卖需求增加,南方天气不是那么冷,外卖单量相比三季度会下降。由于这些季节性因素,我们建议投资者关注同比的变化。

花旗分析师Alicia Yap:公司平台上哪些业务的交易量比较大?哪些交易的匹配比较多?比如是外卖+酒店预定还是堂食+外卖?

陈少晖:公司交易量比较大五个业务是外卖,堂食,酒店预订,休闲娱乐和美容。用户每天第一单是外卖或者堂食,一季度,85%的其他服务用户此前都是外卖或者堂食的用户。使用平台服务时间越久,使用的服务种类越多。三年以上用户中有一半会使用全部上面提到的五项服务。服务的多样化也有助于提高投资回报率,未来还会在平台上加入新的服务种类,促进交叉销售的能力。

汇丰分析师Benny Wang:公司哪些新业务比较重要?哪些业务可以帮助公司减亏?

陈少晖:新业务方面,公司聚焦本地零售服务。公司的小象生鲜超市运营超过一年了,已经决定关闭五家低线城市的门店,因为投资回报率不如预期,未来我们会在社区小店零售寻找机会,就是我们成为美团买菜的服务,对于满足用户日用食品商品递送的需求,我们正在不断调整该业务的商业模式。美团打车和自行车租车服务都有运营效率的提高,公司将继续发掘这两项运输服务和其他业务之间的协同效应。

伯恩斯坦分析师David Dai:美团打车的“聚合模式”,该业务的目标是什么?对于财报会有何影响?进展如何?

陈少晖:目标很简单,就是为用户提供更多选择,我们在最先开始上线打车服务的南京和上海试验了一些模式,我们感觉“聚合模式”可以帮助公司更快拓展业务,服务更多城市和用户,并且达到最好的运营效率。该模式可以让用户与第三方打车服务相连接,构筑平台能力,为用户提供更多服务。我们将向第三方服务收取费用,而本身不需要组织司机的供应,因此无需提供补贴和大量的市场营销支出。这些服务已经在17座城市中开展,今年会有更多城市加入。

摩根大通分析师Alex Yao:可否介绍一下关于降低摩拜的亏损方面的计划?摩拜对于公司的战略意义是什么?

王兴:长期来看,共享单车会帮助公司增加用户,提高用户参与,增加交叉销售的机会,这也是我们收购美团的原因,将摩拜整合到我们的平台,并发挥其协同作用,还需要时间。最新版的美团app已经加入共享单车功能,未来美团app将是唯一使用摩拜的平台,可以帮助将更多线下流量引到线上来。未来我们还计划将摩拜更名为美团单车,对于提高公司品牌知名度也有促进作用。

(文章为作者独立观点,不代表艾瑞网立场)
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