近期，私募基金一季度业绩中，CTA策略产品是持续获得正收益私募产品，表现亮眼。对此，和合期货解读，CTA策略与股市的低相关性，有利于分散投资组合风险，其灵活特征在涨跌市场环境都可能获益，看好其危机alpha特性。此外，观察数据后，和合期货认为，量化私募产品在经历去年四季度以来的回撤后，今年超额收益逐步企稳回升，未来行业将走向分化，严控风险敞口的公司，超额保持更加稳定。

和合期货创新业务相关负责人表示，CTA从最早的商品投资顾问演化成当下一种非常重要的交易策略类型，已成为期货品种创新的一大代表。目前，CTA策略投资的标的是商品期货、利率期货、国债期货等等的一些期货衍生品，也包括了期权在内的这些品种。

分析中期协最新公布的数据，和合期货发现，随着去年期货品种创新持续推进，期货期权产品体系也更加完善。去年全年全市场共上市了4个品种，包括2个期货品种、2个期权品种。总体来看，全市场上市品种数量达到94个，其中商品类84个（期货64个、期权20个），金融类10个（期货6个、期权4个）。

综合目前不确定性高企的外部环境，除了CTA策略的危机α属性本身值得进行配置之外，和合期货认为，随着投资者，包括居民和机构都进入到真正的净值化财富管理时代，在风险分散需求驱动下，CTA的低相关甚至负相关属性，能在不确定性中、逆势中出现了非常明显的增长，对整个资产配置起到了一个平滑风险的作用。

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对于下半年的大宗商品走势及部分投资者的追高担忧，和合期货表示，不同于疫情初期的两年，全球大宗商品持续暴涨的概率不大，但目前，无论是从农产品还是到黑色有色金属，都与实体经济中的产业高度结合，不同的产业链有很长的产品链，其中所蕴含的天然的多空对冲的操作，均会抓住市场行情。因而，CTA相关需求依旧旺盛。

就目前投资者中颇受欢迎的投资组合“股票+CTA”而言，和合期货表示，进行资产配置时，投资者应该以更加全局的眼光，做好长期和短期的资产配置规划，相信并实践专业的资产配置方法，避免因误读市场短期波动而频繁择时造成不必要的损失。