6月以来，随着新一轮降息潮，银行定存利率继续呈下行趋势，逐步迈入“2时代”。近日，理财魔方联合创始人兼首席金融专家马永谙接受《华夏时报》记者采访，就新经济环境下的家庭财富规划发表观点。

以下为采访实录：

华夏时报：在利率不断下调的大背景下，存款产品对储户的吸引力减弱，当下居民应如何理财？

马永谙：我觉得有几个层面的东西是必须要考虑的：

一方面，我们要有一个基本的事实认知：存款、类存款这样的固定收益类理财，现在不仅数量越来越少，收益率还会急剧下滑。

以前我们的存款利率，以及类存款的各种固收类理财产品的收益率其实是蛮高的，因为它是建立在对资源和资金的需求量都非常大的背景下，经济粗放式高速增长的阶段，所以它可以挣到比较高一点的收益率。

但现在，经济高速增长或者粗放增长的阶段已经结束，这就意味着靠资源投入，尤其靠资金投入来推动经济粗放增长的时代也结束了，那么对资金的需求量势必下滑，所以这两个因素就导致存款以及类存款的理财产品收益率出现崩塌式下滑，这是必然趋势。我认为这是我们要建立的基本认知。

与此同时，我们的收入增长速度也会减缓。过去的20～30年，我们的收入大概是10年10倍的增长水平。在理财这件事情上，过去一个家庭在这上面花的精力其实是不多的，因为收入的增量可以掩盖一切的粗放。比如10年前月工资100元，哪怕我再精打细算，10年后月工资还是能变成1000元，这导致大家在理财上花费的精细努力看上去可能没有价值，这是过去普遍面临的情况。但是现在，收入下滑了，这便意味着存量变得格外重要。

基于上述两个背景，我们必须得调整当下的理财方式：第一，不论你是否愿意，理财资金都必然要离开舒适的固定收益理财圈。现在固定收益理财产品的数量和渠道其实在大幅减少，我们必须要与浮动收益为伴。及早接受这个现实，然后去学习和了解如何应对、如何适应这个浮动收益的时代。

另一方面，因为增量时代结束，存量时代来临，所以我们必须得做好家庭的财富管理规划。因为以前经济增速太快，变动太大，这种情况下所有的规划都赶不上变化，所以没必要做太详细的家庭规划。但是现在的这种经济状态下，越早做好长远的规划，可能对自己的未来越有利，这是我的两个建议。

华夏时报：目前有哪些类型的投资理财产品是适合投资者选择的？

马永谙：我们可以按照几个维度进行产品划分。我们经常能见到的，是按照风险水平来划分的，一般分为三大类，第一类是现金管理类的理财产品，包括银行存款、货币基金。现金管理类的核心不是提供多好的收益，而是在虽低但相对确定的收益前提下提供流动性。

第二类是理财型产品，理财型产品是用来代替原来的低风险或者无风险高固收类产品的，原来它是固定的，现在它的收益率可能还能维持原来的水平，但会有一定的低幅度波动。这类产品出现在不同的管理体系里，比如银行理财中偏低风险的产品、一些券商的类固收产品、基金公司发行的债券基金、偏债基金、固收加基金，也包括一些理财机构提供的低风险固收或者类固收的新组合产品。理财型的产品是在相对可控的风险水平下，提供一个能跑赢通胀水平的收益率。

第三类是投资性产品，它的特点是能提供更高的、长周期的收益率。这类产品主要用来博取高收益，它的目标是在风险承受范围内，博取长周期的高收益率。比如银行理财中的高风险产品，股票基金、偏股型基金，以及券商发行的风险偏高的券商集合资管计划，这些都是通常意义上我们能看到的各类理财产品。

除此以外，我们还会看到信托、私募基金等产品，这些其实都可以按风险水平分门别类的归类。为什么要从风险水平的角度划分？因为风险水平与投资的资金期限是密切相关的，而资金期限是做财富规划的基本逻辑，所以前面我说我们的家庭应该先做好规划，这是非常重要的。

华夏时报：您对中国家庭的财富规划有何具体建议？

马永谙：做财富规划的前提是我们要先做好家庭情况的“度支”，也就是在投资之前先测算未来家庭在哪些方面可能要支出，根据支出来反推，再来规划放钱的方向。

在中国家庭财富规划方面，我有四个建议：

第一个建议是，一般情况下，度支时要把我们未来的支出分成三大部分，第一部分是平时的零花钱，它支撑的是一年以内，各种灵活性的支出。

第二部分是能支撑未来5~10年时间维度上的家庭支出，再长一点可能是支撑到退休之前的硬性刚性支出的资金。

第三部分资金是没有什么固定的使用期限，它可能是家中的机动、灵活性的资金。

第二个建议是在根据度支情况分配当下资金时，优先满足时间就近原则，先满足马上需要完成的，比如如果资金不够，就优先把眼下的零花钱解决掉，之后再把中期的孩子教育、父母养老、个人养老等刚性需求填满。

第三个建议是一定要把不同投资期限、不同投资目标的资金配置不同的产品。我们把资金使用期限及投资目标分清楚后，其实很容易就能为它匹配对应的产品，把无目标理财变成有目标理财后，面临市场波动时，就更能拿得住。

第四个建议其实也是我一直在提的，当今经济环境下，财富规划越来越重要，同时也越来越需要专业。在这种情况下，我们可能更需要借助外部的资源来了解自己，同时也了解外部的产品，从而帮助自己完成规划，其实这部分的专业门槛很高，但成本不高，所以建议每个中产家庭都能找到专业的机构做好规划。

随着经济增长从高速增长阶段向高质量增长阶段转变，这种情况下收入增速一定会下滑，这是一个基本的逻辑。此外投资领域突然之间也变得不一样，以前我们是房产+存款的二元结构，这种结构可能将无法适应未来的需求，对中产家庭来说要格外重视家庭现有财富的规划和管理。

在家庭财富管理过程中，一定要抛弃或者脱胎于原来熟悉的、粗放的管理模式，需要从二元的结构方式向多元结构转移，在这个转移过程中，最首要的是提升我们的认知水平。

对此，理财魔方联合创始人兼首席金融专家马永谙联合理财魔方CEO袁雨来、联合创始人姜海涌合著《家庭财富快速升级之路》一书，通过帮助大家从产品筛选、资金进出结构、资产配置、财富规划等方面循序渐进地掌握家庭投资理财的诀窍，让千万中国家庭走出投资中的操作误区，修正投资观念上的理解误区，最终顺利应对并适应这个“浮动收益”的时代。

图：《家庭财富快速升级之路》图书重磅首发