近年来多家银行宣称推进财富管理业务转型,推进“大财富管理战略”。但这一战略转型并不顺利。从上市银行半年报来看,2023年半年度上市银行手续费及佣金净收入同比减少3.6%——一季度这一数字为-4.8%;营收结构方面,中收占比也在缩水,上半年环比下降了1.7个百分点至15.3%。其中,财富管理相关业务的收入同样延续了2022年的承压态势。

今日,应“钛媒体”之邀,理财魔方就此发表观点。

以下为采访实录:

钛媒体:近年来银行业普遍提高了对于财富管理业务的重视,但从去年至今,银行都不同程度遭遇中收大幅下降的局面,怎么看待这一局面?

理财魔方:从宏观环境来看,2015年至2020年的5年中,我国城镇居民人均可支配收入同比增长,基本可以保持在7.5%或以上,但近几年,由于各种各样的原因,我国人均可支配收入增速有所下滑,对财富管理总体规模的增长产生了一定的消极影响。

但截至2022年底,全国共有278家银行机构和29家理财公司有存续的理财产品,存续规模27.65万亿元,较年初下降4.66%。这与2022年之前形成了较为明显的对比,收益不及预期是规模下降的主要原因之一。按照发达国家财富管理规模与市场本身变化对比分析,规模增长往往与资本市场的活跃度有较为直接的关系。

钛媒体:银行中收大幅下降,除了市场下行的原因之外,还存在哪些问题?

理财魔方:从财富管理自身的角度来看,在银行理财打破刚兑之后,浮动收益市场对于理财客户本身来说比较陌生。理财产品资产配置以固收类为主,债券类资产占总投资资产的64%左右。自2021年年底开始,我国1年及5年期的LPR利率一直处于下降的状态中,因此,以债券为主要投资方向的理财产品应获取相对较好的回报。但去年四季度债券价格出现了巨大的波动,风险管理反向增大债券的波动风险。反复操作下,不利于收益的持续增长,更增加了理财客户的心理负担,这都不利于财富管理业务的规模增长。

钛媒体:应如何破解当前财富管理行业困局?

理财魔方:由于我国家庭金融资产及产生的收益占比,相对于发达国家还有很大差距,这也为财富管理业务提供了巨大的增长空间。但对于浮动收益市场,参与双方都是既陌生,又期待。因此,为大家提供风险匹配的理财产品就显得尤为注重,风险控制与预期收益需要通过专业的财富认知与承受力测试来判定,并需要值得客户信赖的投顾进行实时沟通和情绪安抚,在长期陪伴中,帮助客户获取合理且稳定的收益回报。

总的来说,财富管理已经告别“躺赚时代”,机构的财富管理服务更应围绕“专业、理性、有温度”方面调整发力。一方面要为客户提供符合其风险承受能力的专业资产配置方案,另一方面要通过投资工具和投教内容对客户投资行为进行长期理性的引导,帮助客户认知升级。不仅如此,机构服务更需要真诚、耐心的陪伴客户应对市场情绪,陪伴客户度过不同市场周期,才能最终帮助客户拿到理想结果。