回顾魔幻的2023年,全球进入了数十年未见的动荡期,在地缘政治不确定性的阴影下,黄金光芒却越发闪耀,国际黄金价格今年迄今涨幅达到12.7%,有望创下自2020年以来的最佳年度表现,并创出了历史新高!

为什么黄金能够在今年整体市场不景气的情况下走出了如此壮观的走势呢?

CPT Markets分析师Lucien认为黄金爆发的主要源于以下几个重要方面。

美联储加息周期终结

美联储加息周期有可能是结束了,从7月份之后,便一直按兵不动。并且在2023年12月的议息会议上开始讨论降息的可能性,有部分美联储官员发布了明年可能至少三次降息的预测。

除了美联储之外,欧洲央行和英国央行也开始调整策略,准备迎接一个通胀被驯服的世界,这一转变标志着全球经济的一个转折点,也给黄金带来了新的交易逻辑。

地缘政治风险

在CPT Markets分析师Lucien看来,2023年是不平静的一年,各国之间的贸易摩擦和地缘政治矛盾日益加深,除了俄乌冲突之外,中东、亚太等多个地区也动荡不安,投资者将这种形势描述为“乱纪元”,他们往往在对局势感到不安时购买黄金。

首先,俄乌冲突在对峙中呈现长期化趋势,俄乌冲突到现在还是处于继续焦灼的状态里面,这种情况下谁也没办法预测这场战争到底会在什么时间点结束。

此外,巴以冲突时隔多年再次激化。最新数据显示,此轮冲突已致加沙地带至少2万人死亡。与此同时,也门胡塞武装多次宣称对“与以色列有关的船只”发动袭击,这使得红海这一地缘政治要地的形势也陡然紧张。

从长远来看,美国货币体系的武器化可能导致更多国家走向“去美元化”,尤其是如果美国与主要大国的紧张关系进一步加剧的话,这将进一步提振各国对黄金的需求。

全球央行购金潮

世界黄金协会的一份报告显示,随着市场动荡和地缘政治不确定性推动对黄金的需求,当前全球央行的黄金购买量达到创纪录水平。

在中国、波兰和新加坡等国央行的带动下,2023年前三季度,各央行的黄金净购买量达到创纪录的800吨,今年全年的净购买量有望打破去年1136吨的历史最高水平。

中国央行是黄金购买的主力,第三季度购买了78吨黄金,自1月份以来已购买了181吨黄金。不过,规模较小的央行也大量买入黄金,波兰买入57吨,土耳其买入39吨。

CPT Markets分析师Lucien表示,尽管利率迅速攀升,但各央行的购买是去年黄金价值保持坚挺的关键原因。

前景展望

世界黄金协会本月在其2024年黄金展望报告中称,在经历了2023年的飙升之后,地缘政治紧张局势和央行持续买入的组合,应该会在明年继续提振金价。

当然,也有一些对黄金不利的因素。如此之高的价格也可能减缓实物黄金的购买速度,不仅是各国央行,还有中国和印度这两个最大的金条、金币和珠宝购买国。

尽管如此,华尔街分析师还是普遍看好黄金的中期前景。市场预测,2024年下半年至2025年上半年期间美联储的一系列降息措施将使金价升至2300美元。