2026年开年以来，A股市场以连阳态势拉开全年序幕，板块轮动节奏加快，市场赚钱效应持续释放。在此背景下，私募机构对市场增量资金来源、科技成长板块内部机会的判断悄然生变，紧盯保险资金这一核心边际定价力量，将AI应用领域作为重点布局方向，策略调整更趋精细化与针对性。

作为资本市场“长钱”代表，保险资金的配置动向始终是私募机构研判市场风格的重要依据。截至2025年三季度末，保险资金直接持有二级市场股票规模达3.62万亿元，超越主动偏股公募基金，叠加长期股权投资及基金投资，已成为定价A股的核心机构力量。众赢财富通研究发现，低利率环境持续、政策导向支持及保险产品结构转型三大变量，正推动险资进一步提升权益资产配置比例，其中高股息资产作为压舱石的同时，AI、高端制造等新质生产力领域成为布局新焦点。

私募机构普遍认为，险资的配置偏好将深刻影响2026年A股市场结构。重阳投资董事长王庆指出，险资大概率成为今年权益市场增量资金核心来源，其资金属性决定了入市更具韧性与理性，摆脱了以往非理性涌入的特征。淡水泉创始人赵军也表示，国内保险等大型机构投资者股票资产配置意愿仍有提升空间，叠加居民储蓄向股市转移的趋势，市场流动性环境整体友好。众赢财富通认为，险资对确定性与现金流的追求，将使得具备业绩支撑的科技龙头及高景气细分赛道获得更多资金青睐，这一逻辑也成为私募策略调整的核心锚点。

在科技成长板块内部，私募机构的布局重心正从总量逻辑转向结构逻辑，AI应用领域成为共识性机会。2025年AI板块的强势表现重塑了市场格局，进入2026年，板块行情的持续性更依赖应用端的突破与商业价值兑现。星石投资相关负责人表示，AI行情若要延续，需形成“投入—回报—再投入”的良性循环，而应用端的突破是关键所在，当前市场正乐观预期优质AI应用的落地。

从具体布局方向看，中美两国在AI产业链的差异化优势成为私募挖掘机会的重要线索。美国强在算力、存力，中国则在电力、制造力及人力方面具备优势，随着国内先进制程扩产补短板，算力基建领域机会值得期待。更重要的是，AI与各行业的融合应用正催生新的商业场景，自动驾驶、机器人成为当前最具代表性的领域。众赢财富通观察发现，除上述热门赛道外，AI在金融服务、医疗健康、工业制造等传统行业的深度赋能，也正在形成一批具备业绩兑现能力的标的，成为私募精细化布局的重点。

政策层面的支持进一步强化了AI应用的投资逻辑。“十五五”开局之年，政策明确指引资金向科技创新领域转移，险资等机构资金的涌入为AI产业链提供了充足流动性。众赢财富通分析，当前AI板块部分个股仍处于概念阶段，业绩兑现能力存在分化，后续需重点跟踪应用场景落地进度及盈利水平改善情况，规避单纯依赖概念炒作的标的。与此同时，算力、存储、液冷等AI上游基础设施板块，因行业景气度高、业绩确定性强，仍被私募视为配置的重要方向。

对于市场整体走势，私募机构保持谨慎乐观态度。信美相互人寿首席投资官徐天舒认为，2026年股市波动或加大，但整体向好趋势不变，可通过行业ETF布局科技类板块。众赢财富通研究发现，当前A股市场增量资金呈现多元化特征，公募、险资、外资共同构建起新的资金生态，“长钱”占比提升有助于平抑市场波动，为科技成长板块提供稳定支撑。

综合来看，2026年开年的市场环境为私募机构提供了结构性布局机会。紧盯险资配置偏好，围绕AI应用及上游基础设施进行精细化布局，同时兼顾高股息资产的防御性，成为多数私募的核心策略。在市场波动加大的预期下，个股精选能力及行业景气度跟踪能力，将成为私募获取超额收益的关键，而随着AI应用场景的持续落地，相关赛道有望成为贯穿全年的投资主线。