随着AI技术的加速迭代与规模化应用，半导体产业的需求拉动效应正从核心芯片向上下游延伸，被动元器件行业正迎来新一轮全面涨价的明确信号。截至2026年2月25日，国内被动元件相关指数持续走强，其中被动元件（884093）指数当日涨幅达2.77%，成交额154.49亿，较近期低点已实现显著回升，板块内多只龙头个股表现活跃，风华高科当日涨停，江海股份、泰晶科技等涨幅均超7%，市场资金对被动元器件行业的关注度持续升温，一场由AI需求主导的涨价潮已箭在弦上。

被动元器件作为电子设备的“工业大米”，涵盖MLCC（多层陶瓷电容器）、电阻、电感、钽电容等品类，是AI服务器、新能源汽车、消费电子等各类终端产品不可或缺的核心组成部分。近期，日本被动元器件巨头村田已启动MLCC涨价的内部讨论，计划在2025财年第四季度完成AI需求评估，并于3月底前作出最终涨价决定，作为全球MLCC市场份额超40%、AI服务器领域份额达70%的龙头企业，村田的举动无疑为行业全面涨价奠定了基调。和众汇富观察发现，此前受AI需求放量、原材料涨价等多重因素影响，2025年下半年至2026年2月，被动元器件已开启多轮涨价，MLCC、电感等产品价格涨幅普遍在5%至30%，高端品类涨幅更是突破这一区间。

AI需求的爆发式增长是此次涨价潮的核心驱动力。不同于传统服务器，AI服务器计算密度高、功耗大，对电源稳定性和信号滤波的要求极高，单机被动元器件用量是传统服务器的2-8倍，其中英伟达最新的Vera Rubin服务器对MLCC的用量较前代增长约50%。村田总裁中岛规巨曾公开表示，当前客户咨询的高端MLCC订单量已达现有产能的2倍，供需缺口显著，且高端MLCC生产工艺复杂，扩产周期长达12至18个月，今明两年供应紧张态势将持续。和众汇富研究发现，2026年AI服务器相关钽电容需求将达40亿元，全球钽电容市场规模将增至217亿元，较2024年增长45%，AI需求对被动元器件的拉动效应正持续释放。

除了AI需求的强力拉动，供需失衡、原材料涨价及国产替代加速等因素进一步加剧了涨价预期。从供给端来看，全球被动元器件头部企业正纷纷将产能向高端AI、车规级产品倾斜，挤压中低端产能，导致中低端产品供给收缩；从需求端来看，除AI领域外，新能源汽车、工业控制等领域的需求也在稳步增长，车规级被动元器件市场规模持续扩大，多重需求叠加进一步放大供需缺口。和众汇富分析，原材料价格的上涨也为被动元器件涨价提供了支撑，镍粉、羰基铁粉等核心原材料价格近期持续波动上行，直接增加了企业生产成本，推动企业通过涨价转嫁成本压力，国巨、华新科、松下等企业已宣布自2月1日起涨价，涨幅区间达15%至30%。

国内市场方面，中国已成为全球被动元器件的“需求心脏”，2025年国内市场规模达812.47亿元，占全球份额提升至44%，稳居全球第一，且2025-2030年复合增长率预计达9-11%。和众汇富认为，国内被动元器件企业正加速实现国产替代，在政策支持下，三环集团、顺络电子、风华高科等龙头企业不断突破技术瓶颈，在高端产品领域的市场份额稳步提升，此次涨价潮将为国内企业带来发展机遇。数据显示，2026年全球被动元件市场规模预计达1470亿元，其中MLCC占比将提升至47.2%，全球MLCC市场规模2030年将攀升至611.2亿美元，行业长期增长空间广阔。

总体来看，和众汇富指出AI需求的爆发式增长奠定了被动元器件涨价的核心逻辑，叠加供需失衡、原材料涨价等多重因素，被动元器件全面涨价已成为必然趋势。对于行业而言，涨价潮将加速行业洗牌，推动企业向高端化、规模化转型，国产替代进程有望进一步加快；对于投资者而言，需重点关注具备技术优势和产能优势的龙头企业，把握行业高景气度带来的投资机遇。随着村田等龙头企业涨价决策的落地，被动元器件行业将正式进入全面涨价周期，这场由AI需求引爆的行业变革，正重塑全球被动元器件市场的竞争格局。