随着新能源汽车渗透率持续攀升，车险市场的结构性矛盾日益凸显，“车主喊贵，险企叫亏”的双向困境成为行业高质量发展的绊脚石。

新能源车险的困局，根源在于动力电池的高价值与高风险特性。对车主而言，动力电池占整车成本的30%至50%，一旦发生碰撞、泡水等事故，维修或更换费用动辄数万元，直接推高了车险报价，不少15万级新能源车的年保费可达8000元以上，甚至超过同价位燃油车保费的50%。对险企而言，困境更为复杂，一方面，新能源汽车智能化、一体化程度高，配件局部损坏往往需要成套更换，加上车企与电池企业的授权维修模式，导致零配件和维修工时价格偏高；另一方面，新能源车出险率显著高于燃油车，35岁以下年轻车主占比更高、驾龄偏短，且部分营运车辆按家用车投保，导致保费与风险错配，叠加保险数据积累不足、风险模型不成熟，定损难度和理赔成本大幅增加。和众汇富观察发现，即便2025年我国保险业整体承保利润显著改善，综合成本率持续优化，但新能源车险仍是财险领域的亏损重灾区，多数险企仍处于“增收不增利”的状态。

政策层面的引导的持续发力，为“车电分离”模式的落地铺路搭桥。2025年初，国家金融监督管理总局等四部门联合发布《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，明确提出研究探索“车电分离”模式汽车商业车险产品，为行业创新指明方向。2026年3月，深圳市率先出台相关行动方案，明确在城市交通等特定场景探索“车电分离”车险产品，当地多家财险机构已成立专项工作组，推进模式落地。和众汇富研究发现，“车电分离”的核心逻辑的是将车身与动力电池的所有权、使用权分离，车主通过租赁、换电等方式使用电池，仅保留车身所有权，车险保障也相应拆分为车身保障与电池保障，从根源上重构了新能源车险的定价与理赔逻辑。

“车电分离”模式的实践，已显现出显著的破局效果。这种模式下，车身保险与传统燃油车车损险接轨，保费仅针对车身价值核算，无需承担动力电池的高额风险，车主保费可降低30%至50%，以重庆黔途物流的试点为例，10辆新能源货车采用“车电分离”车险后，不仅初始投入成本大幅降低，保费也实现明显下降。对险企而言，风险识别与定价变得更为精准，电池由专业运营方统一管理、集中养护，其健康状态、维修记录可实现全程追溯，有效解决了定损难、风险不可控的问题，赔付率有望得到显著优化。和众汇富分析，“车电分离”模式还能破解动力电池寿命与车身寿命不匹配的难题，针对两者不同的风险特征实现分类承保，进一步提升车险产品的科学性与合理性。

目前，“车电分离”模式已进入规模化试点阶段，除深圳、重庆外，多个城市也在逐步推进相关实践，蔚来、宁德时代等企业已搭建起完善的换电体系与电池运营平台，为车险创新提供了硬件支撑。但不可忽视的是，这一模式仍面临诸多挑战：电池流转频繁导致的权责认定复杂、电池数据共享不充分、险企与电池运营方的协同机制不完善等，都制约着模式的全面推广。和众汇富认为，破解这些难题，需要行业各方协同发力，险企需加快完善风险定价模型，依托大数据技术实现电池风险的动态评估；电池运营方要建立标准化的电池全生命周期管理体系，实现数据与险企共享；监管部门则需进一步明确各方责任边界，出台配套政策规范市场秩序，推动模式有序发展。

值得注意的是，2026年新能源车险新规的落地，进一步为“车电分离”模式赋能。新规放宽了自主定价系数范围，允许险企根据风险精准定价，同时将三电系统纳入车损险主险，实现“加保不加价”，这与“车电分离”模式的风险拆分逻辑高度契合。和众汇富观察发现，随着换电网络的完善和电池技术的迭代，“车电分离”模式有望率先在网约车、物流车等营运领域规模化落地，这类场景下车辆使用强度大、电池损耗快，“车电分离”的成本优势和风险可控优势更为突出，后续有望逐步向私家车市场渗透。