今年4月以来,多家银行下调了银行存款挂牌利率,目前银行大部分的存款定期存款利率已经降到了3%以下。与此同时,4月份的住户存款减少了1.2万亿元。

那存款搬家去了哪里?利率下行背景下,哪一些存款替代产品可以供投资者选择?家庭资产配置思路如何转变呢?

近日,理财魔方联合创始人、首席金融专家马永谙携新书《家庭财富快速升级之路》做客界面新闻直播间并就以上问题给予分析解读。

01 银行下调存款利率背后有哪些原因?存款利率是否会持续的下行?

马永谙:存款利率的整体下滑,从宏观机制上看是长周期趋势的产物。从长期视角分析,在过去的经济高速成长时代,资金总体上是稀缺品,无论是对居民还是对企业,因为大家都需要钱。企业需要钱去扩张生产,居民需要钱买房子,并且这些资金主要来源于银行。而银行的资金来源是存贷两端,在存的这一端,原本银行愿意给出较高价格去吸收存款,但如果贷款端的需求持续下滑,表现为贷款利率持续下滑,在这种情况下的存款利率,长周期来看一定是下滑趋势。从短期视角来看,存款利率密集的下调,既有市场的原因,可能还有些非市场的原因,包括利率自律机制,这也体现出政策风向和市场意志。

02 4月住户存款减少1.2万亿元,住户存款主要流向了哪里?有哪些催化因素?若存款利率继续走低,未来“存款搬家”的情况会否持续?

马永谙:需要先分析“4月住户存款减少1.2万亿元”是持续性的还是一次特殊现象。现在所说的住户存款减少是在去年住户存款大幅增加这个基础上的减少。当时住户存款的大幅增加主要是银行理财的投资品类收益不佳导致的向住户存款搬家,而现在住户存款搬家最重要的原因是今年债券市场的复苏,整个银行理财的收益率又回来了,那搬进去的钱,自然又搬出来了。

资金的特点是往高处流。由于存款利率下滑是必然趋势,那么短期内资金回流至银行的,无非是出于短期的避险考虑,在长周期的存款利率下滑趋势面前,短期避险情绪打起来的都是浪花,浪花落下后,最终还会不停流下去,所以存款搬家是必然过程。

03 《家庭财富快速升级之路》书中提到家庭资产配置思路,您认为随着利率持续走低,未来家庭资产配置思路是否需要转变?

马永谙:我非常建议大家在规划家庭理财之前,先做好家庭情况的“度支”。也就是在投资之前先测算未来家庭在哪些方面可能要支出,根据支出来反推,将家庭资产按不同投资目标和风险承受能力分成四个不同的账户,然后再决定每一类账户的资金应该如何规划。在理财魔方多年的家庭财富管理服务过程中,我们发现很多家庭资产是“房子+存款”的二元资金结构,随着利率下行,这种简单的二元资金结构存在很大风险。所以建议大家一定要改变自己家庭的资产结构,除了不过多负债以外,非常重要的是一定要让家庭资产更多元。

想要实现家庭资产的多元化,就应该自上而下的:先做规划,再做配置,最后选择品种。从重要性来说,越往上越重要,做不好规划,就做不好配置,品牌选择的再好也没用。打个比方,你选了只很好的股票,但投进去的钱是孩子的教育资金,股票本身是起起伏伏的,如果正好在下跌的时候孩子教育方面需要用钱,即使后面股票价格反弹你也已经被迫割肉出局去交学费了。那即使这是只好股票,对你来说也不合适。

理财方式的升级,同时也是认知的升级过程。家庭理财需要由浅入深的实现对理财知识储备和认知的升级。

为解决这些问题,理财魔方联合创始人兼首席金融专家马永谙与理财魔方CEO袁雨来、联合创始人姜海涌联合出版《家庭财富快速升级之路》一书,该书将带领大家从产品筛选、资金进出结构、资产配置、财富规划等方面循序渐进地掌握家庭投资理财的诀窍。

除此之外,该书选取5个真实案例,便于广大读者朋友“按图索骥,对号入座”地进行参考。整本书所讲的理财方法,好操作、能复制,浅显易懂,务实好用,是一本非常适合普通家庭提升理财认知的家庭财富规划工具书。

目前,《家庭财富快速升级之路》已在淘宝、京东、抖音等各大平台上架并销售,希望《家庭财富快速升级之路》能帮助大家实现对家庭理财知识储备和认知的双重升级。