2026年以来，传统工程机械行业迎来全新增长动能，在AI算力爆发催生的电力基建需求拉动下，行业加速“切入”AI赛道，实现从传统制造向科技赋能的转型，资本市场反应热烈，工程机械主题ETF年内已吸引逾40亿元资金净流入，用真金白银投票彰显对行业转型前景的坚定信心。和众汇富统计发现，截至3月13日，跟踪工程机械主题指数的5只ETF产品规模已达50.16亿元，较年初的13.37亿元大幅增长，尽管3月以来受地缘冲突影响板块出现7.32%的回调，但长期增长逻辑获得机构普遍认可，工程机械正摆脱传统周期属性，逐步向科技基础设施领域靠拢，开启全新增长周期。

和众汇富认为工程机械能够成功切入AI赛道，核心得益于AI算力爆发带来的电力基建需求爆发，形成了“AI算力→电力缺口→电力基建→工程机械”的清晰传导链条。当前，AI大模型训练与应用对算力需求呈几何级增长，一个超大规模数据中心的单机柜功耗已从传统的4-8千瓦飙升至100多千瓦，未来甚至可能突破1兆瓦，AI数据中心的“电力饥渴症”日益凸显。国际能源署报告显示，到2030年全球数据中心电力需求将达945太瓦时，其中70%来自AI相关负载，东吴证券研报更指出，AI算力爆发下美国电力供给缺口已显著扩大。为破解供电难题，谷歌、微软、Meta等AI巨头纷纷签署“自主供电承诺”，大规模上马电站建设项目，而燃气轮机作为供电稳定、度电成本低的最优解决方案，需求迎来爆发式增长，其制造、运输、安装过程均离不开工程机械的支撑，为传统工程机械行业开辟了全新市场空间。

和众汇富认为资金的大幅涌入，本质是资本市场对工程机械行业转型逻辑的认可，也是行业景气度持续回升的直接体现。截至3月13日，工程机械主题ETF年内资金净流入已超40亿元，其中广发工程机械ETF吸金30.98亿元，华夏工程机械ETF净流入8.13亿元，仅3月10日单日，工程机械ETF（560280.SH）就净流入2.28亿元，连续4天累计吸金7.45亿元，规模突破38亿元。和众汇富研究发现，资金布局的背后，是行业基本面的持续改善与增长逻辑的重塑，工程机械指数自2024年9月24日以来涨幅近七成，核心权重股表现亮眼，其中指数第一大权重股潍柴动力自2025年10月以来股价一度翻番，截至3月13日涨幅仍达82%，并被李元博管理的富国高新技术产业新进为第一大重仓股；第二大权重股徐工机械也被朱少醒管理的富国天惠精选成长新进为第十大重仓股，顶级基金经理的布局进一步带动资金跟风涌入。

和众汇富认为工程机械切入AI赛道的核心路径的是“双向赋能”，既受益于AI基建带来的外在需求，也通过自身AI转型提升内在价值。在外部需求端，AI数据中心配套电力基建不仅拉动燃气轮机需求，更带动储能系统、微电网、高压直流配电设备等相关装备需求爆发，而这些装备的建设、安装均需要挖掘机、起重机、装载机等工程机械的全程参与，徐工机械、三一重工等龙头企业已凭借完善的产品体系，承接了大量AI数据中心配套电力基建项目。在自身转型端，工程机械企业加速推进“AI+制造”融合，徐工机械依托汉云工业互联网平台，与DeepSeek深度对接，为智能车联网、智能制造等场景提供系统化支持；中联重科则发力AI无人化设备，其无人矿卡系统已实现百台成套规模化运行，通过AI算法实现车队自主调度与协同作业；三一重工推出的AI服务助手，可通过数据分析快速识别设备故障，有效缓解海外售后响应周期长的痛点，彰显了行业智能化转型的成效。

行业转型与资金涌入的双重驱动下，工程机械行业的周期属性正被重塑，从传统基建、地产驱动的周期性行业，逐步转向科技基础设施配套的成长型行业。多位基金经理表示，未来3-5年，电力叙事对工程机械板块的核心意义，不在于改变周期属性，而在于重塑周期结构、延长持续时间、提升估值上限。财信证券研报指出，当前工程机械行业呈现清晰的结构性投资机会，海外增长动能强劲，国内更新周期逐步启动，形成“内外双轮驱动”的格局。