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微软多“云”转阴

来源:PingWest品玩    作者:玄宁      2019-01-31

导语:把微软此次财报和其他公司的评论结合来看,的确有理由担心这对 Azure以及整个云市场究竟意味着什么。如果整个行业入冬,可能哪一片云都躲不过。

过去至少半年以来,美国科技公司们遇到各种各样的问题,但微软却成为资本市场看好的“安全岛”,理由就是人们看好整个云行业的发展,并相信微软 Azure 云业务会继续稳定增长。 

但在微软今天发布财报后,人们可能要开始重新思考这个问题。 

微软在美国时间1月30日美股收盘后发布了它2019财年第二季度的财报,也就是2018自然年最后一个季度的表现。微软此季度整体营收同比增长12%,达到324.71亿美元,但这一数据略低于分析师预期。在当天交易中上涨3%的微软股票,盘后财报公布后下跌了近4%。 

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盈利方面,微软2017年第四季度曾因美国税法实施的影响而亏损63亿美元,这一季度则录得84.2亿美元的利润。每股收益(EPS)为1.10美元,略高于分析师预期。 

微软财报中将业务分为三大板块,其中智能云业务(包括 Azure公有云、Office 365的企业级应用以及Linkedin的企业级服务等业务)营收为93.8亿美元。生产力和业务流程业务营收101亿美元。以Windows为主的“其他个人计算业务”营收129.9亿美元,略低于市场预期。

微软在财报的电话会议上将 Windows 销售走弱的问题归结于电脑芯片的“短缺”。“基于我们掌握的信息,我们认为这样的情况在2019年上半年都会继续。”微软CFO Amy Hood 说。这与此前公布糟糕财报的英特尔的数据相吻合。 

整个云市场已经开始放缓?

在个人电脑业务方面,微软抱怨英特尔等芯片厂商不给力,意思似乎在说这不是微软自己的问题。这似乎还说得过去。但在云业务方面,微软同样与英特尔等厂商存在着上下游的密切联系,当英特尔在此前财报中将自己的业务疲软归结于“整个数据中心设备市场正在降速“时,人们开始担心这背后是否意味着同一链条上的云行业也出现整体需求的下降。 

xJZPWwC5B99_75H1t88G6D2jmF5Xex1G.png(英特尔1月25日发布财报后断崖下跌)

从整体的增速来看,Azure 为主的云业务确实在放缓。微软没有单独给出 Azure 的数据,但 Hood 在电话会议中表示,Azure 增长了76%。这一数据也很微妙:它与此前一季度持平,却低于微软开始公布这一指标后的所有季度的增速。

当然,这很大程度与 Azure 正占据越来越大的市场有关。不过,人们依然忍不住会担心云市场整体的发展。 

上周,瑞杰(Raymond James)金融的分析师曾指出,一直以来,微软的资本性支出数据与英特尔的展望“高度相关”。也就是说,如果这次财报中,微软资本性支出这一数据并没有变缓或者显示出强势的增长,那么就说明问题是英特尔自己的,而非微软或整个云行业的。 

硅星人查看了微软本次财报中的这一指标,这一季度微软的资本性支出为39亿美元,环比下降,同比增长18%,但低于去年同一季度24%的增速。

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Hood 在电话会议上并没有直接回应,而是表示这项支出一直不稳定,每个季度都会变化。不过,据 MarketWatch 引述的数据显示,市场普遍对这一数据的预期是这一财年能增长23%,如此看来第一季度的表现可能略低了。 

据华尔街日报引述的一些分析师在财报后表示,把微软此次财报和英特尔、Juniper 等产业链上其他公司的评论结合来看,的确有理由担心这对 Azure以及整个云市场究竟意味着什么。毕竟,如果整个行业入冬,可能哪一片云都躲不过。

(文章为作者独立观点,不代表艾瑞网立场)
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